機率與成功

由於完成一件具有一定複雜度的任務，必須經歷許許多多意料之內與意料之外的阻攔，因此能力與成果之間的關聯，並不如高騰 Francis Galton (遺傳學者)的那些說法那麼直接。

事實上，近年來心理學家發現，讓人面對困境還能夠堅持下去的意志，是和才華至少一樣重要的成功因素，這就是為什麼專家常說「十年法則」，意思是在大多數的領域中，至少要有十年的苦幹與奮鬥，才能相當成功。 這也是葛拉威爾《異數》(時報 2009 初版)一書所說的：「10年或一萬小時的努力」。(如：許世穎 Dewey 講授心理學相關課程 16 年、有系統的學習「科學心理學」更達 24 年以上。)

此外，筆者教學多年來發現：持續學習的成人學生，不論就投資理財、人際關係、事業成就或自我管理，都有著較為傑出的表現。準確的程度正有如許世穎 Dewey 當年擔任公職薦任主管期間，承辦「中輟生心理輔導」相關業務多年，觀察到中輟生各方面的表現均不佳，沒想到應用到成人學習者也是如此。《異數》更指出：「寒暑假造成的學習中輟，為學業成就低落的主因。」這也是筆者近年來寒暑假期間，持續在社大開課的原因。

想到與生俱來的天分還要加上努力和機運才算數，不禁令人望而生畏。但是《醉漢走路》一書的作者曼羅迪諾倒認為這是一大鼓勵，因為我們的基因組成無法控制，我們努力的程度則由自己決定－機運的作用，在某種程度上也能控制，那就是要藉由不停的嘗試，才能提升成功的機率。

以上摘自《醉漢走路》天下文化 2009.4 初版，並加入許世穎 Dewey 的個人補充。

社大暑期班團報已陸續截止，感謝舊生的大力支持。982 「大安松山信義社大」班內團報也即將到期，提醒您把握報名時間。詳細開課時間與上課要求…參見「投資心理學與理財智富」課程說明。謝謝！

本文作者為投資人的成功教練(科學心理學取向)

暑期不接受試聽，第一堂也是

因社大暑期班不接受試聽，故請於第一堂課進教室之前，即完成繳費報名手續(由班代檢查上課證或收據，同時繳交講義費)。此外，本課程依往例不開放旁聽。並再次提醒您：

社大暑期班「投資心理學與理財智富」第一堂課起，即必須自備該班上課用書用書：

信義社大：墨基爾著《穩健理財十守則》天下遠見

松山社大：勝間和代著《錢不要存銀行》商周

( 大安社大暑期班許世穎 Dewey 不開課 )

因本課程之「上課要求」(即參與本課程之「先決條件」)為無書者不可入座，故提醒您：事先備妥上課用書，臨時購買易缺書。

此外，為維持上課品質，自暑期班起本課程人數上限調降 —「只收 25 名」。有意上課者，敬請提早至社大辦公室完成繳費報名手續，以免向隅，晚來鐵定無座！

目前正在上課者，可委託各班班代辦理團辦( 982 亦可一併辦理 )：
信義社大：千雅
松山社大：祐霖
大安社大：佳翰
亦可代親友報名，惟需告知其身分證字號及手機號碼，以利作業。

因課程定位不適合：保險、傳銷、金融商品銷售者…故本課程謝絕上述從業人員，尚請海涵。

其他上課要求、注意事項與相關費用，參見本站首頁：社區大學「投資心理學與理財智富」課表。

感謝您的支持！更期待您的加入！

PS 請注意：本課程依往例不參加大安社大此次 6/15 - 6/30 之試聽(旁聽)活動，尚請包涵 。

許世穎 Dewey
(全國唯一「心理學」出身之專業「投資心理學」講師)

世界是彎的》投資心理學篇

《世界是彎的》是一本想與暢銷書《世界是平的》對比的書。

《世界是平的》作者佛里曼，以微觀案例說明數位技術與全球供應鏈引發全球化現象，為創意者，無論是大公司或小企業，找到競爭發展的利基。 《世界是彎的》作者史密克，則以他多年作為國際財經顧問的經驗，以實例與理論生動的點出在金融世界裡，很多事情並不是直線進行。

與貿易自由化同步發展的金融全球化，雖為世界帶來財富與就業，但金融交易訊息不對稱的本質、金融業者的貪婪，再加上政治人物可能的短視作法，卻為未來世界經濟發展帶來高度不確定性。史密克擔心過去四分之一世紀全球化與自由化所帶來的經濟榮景，很可能會因為政治決策者小小的錯誤，引發不可收拾的經濟大崩潰。

世事難料，「蝴蝶振翅」的風暴效應，可以充分說明世界還真是彎的！

以上摘自政大金融系教授李桐豪所著《「蝴蝶振翅」效應，世事難料！》一文，載於本月出版，由大衛˙史密克(David M. Smick)所著《世界是彎的》(商周 2009.6 初版)一書之導讀。

許世穎 Dewey 常提醒同學標準投資學、財務學、經濟學的教科書，都將金融世界描述為「線性的」、「可計算的」( 99.99 % 的金融從業人員或專家學者都是此類學習背景，他們所會的其實已經反應在股價上了，參見《投資最重要的 3 個問題》財信 )。

然而，真實的情況卻是「投資心理學」要告訴我們的教訓(許世穎 Dewey 恰為那 0.01 % 的「全國唯一」「心理學」出身之專業「投資心理學」講師)。 有系統地學習「投資心理學」可以幫助我們避開各種「心理偏誤」，邁向成功致富又幸福快樂！

許世穎 Dewey 認為投資人的情緒也是彎的，因此認同巴菲特所說的「華爾街不是單行道！」

巴菲特有一位專精於「投資心理學」的孟格作為長年合夥人，您在學習致富的路上不也需要「投資心理學」的協助嗎 ﹖


本文作者為「智富快樂人」養成教練

(宜增加 vs 宜減少) 的資訊

勝間和代認為：「知識力」決定個人未來的財富，而知識力的高低取決於能否(增加 vs 減少)龐大的資訊。與「智富心理學」部落格讀者比較如下：

宜增加的資訊

• 從自己的體驗中學習：能在「投資心理學」系列課程中與同學分享效果更佳！
• 從別人的體驗中學習：從心智層次高、且同為熱愛求知的夥伴之互動中，可得到不少收穫，不論是有形的、或無形的。
• 好書：許世穎 Dewey 會為您做篩選及推薦

宜減少的資訊

• 電視：尤其是充斥「置入性行銷」的新聞或談話性節目。
• 一般雜誌：財經雜誌的封面主題，往往成為投資心理學中的「反市場心理」的操作指標。
• 無特定目的的對話：如家庭主婦或人生失去事業重心、只求穩定的上班族，無特定目的的對話；或反覆談論著不求成長的相同話題。

以上摘自《新‧知識工作者》商周 2009.5 初版，並加入許世穎 Dewey 個人補充說明

最後提醒您暑期班「投資心理學與理財智富」班內團報截止日( 逾期請自行至社大辦公室報名繳費；信義松山大安社大982「投資心理學與理財智富」亦可一併報名 ，惟大安社大本課程暑期不開課)：

※ 松山社大暑期班 6/17 ( 週三 )

※ 信義社大暑期班 6/22 ( 週一 )

依過去經驗，開課前即會接近額滿；且由於本課程為提高授課品質，已實施名額縮減 ( 每班限收 25 人 )，故請欲上課的同學，提早完成報名繳費手續，以免向隅。也建議不常出席的同學，把機會讓給其他出席率高的同學，以免造成彼此困擾以及本課程運作上的不便。謝謝合作！

本文作者為：「知識力提升教練」。主要負責增加成人學習者的優質資訊，同時協助刪除多餘雜訊。

許世穎論《共同基金的騙局》

如果你以為基金經理人會為了你的最佳利益著想，很抱歉，事實並非如此。高額的管理費用背後，是基金公司的龐大行銷費用，用在基金本身則是少之又少。購買基金之前，應先了解基金產業的運作模式，清楚知道基金經理人把你的血汗錢用在哪裡。

對於投資大眾而言，共同基金是散戶投資的最熱門工具。換句話說，共同基金業給人一種安全穩健的形象。共同基金攸關我們的財富，光是股票型基金的投資規模就高達6兆美元。從全球來看，共同基金的管理資產值高達22兆美元。

然而，共同基金的產業架構裡蘊藏了極大的利益衝突，(許世穎 Dewey 補充：屬於經濟學上所謂的「代理人衝突」中的一種形式)包括：基金管理公司的股權獨立，和旗下基金績效分離；基金經理人的報酬來自於基金規模——根據基金資產多寡計算，而非績效。《共同基金的騙局》這本書的讀者將會看到，基金公司以直接竊取的方式「合法地」拐騙投資人。

更重要的是，有那麼多家基金公司，以及他們行銷基金時所依賴的銀行、券商、投信投顧業者、保險公司(致力於販賣高成本的「投資型保單」，許世穎 Dewey 要嚴厲地禁止本站讀者購買此類高成本金融商品)…等金融機構，以違背投資人信賴的方式管理、銷售及運用資金。這就是該書所要探討的：金融界甚為嚴重又普遍、但表面上又似合法的「背信問題」。

以上摘自哥倫比亞法學院賽門．瑞夫坎(Simon Rifkind)講座的財務暨法律名譽教授路易斯．魯文斯坦(Louis Lowenstein)《共同基金的騙局：誰賺走了你的血汗錢？你該如何因應？》

美國證管會前主席亞瑟．李維特(Arthur Levitt)推薦：這是一本充滿說服力又好讀的書，對於目前與未來的基金投資人都有很大的幫助。李維特本身著有《散戶至上》也是一本不可多得的佳作，在此一併推薦之。

許世穎 Dewey 也提醒您：共同基金除了申購時要付的手續費之外，尚有每天偷偷從基金淨值扣的管理費，每年至少 2 % 以上(或許你覺得才 2 % 沒什麼關係，但別忘了 25 年下來就是 50%。這等於你一半的錢都被 A 走了，這一生大概已與致富絕緣了！)。而且，因為複利的影響，每年 2 % 對個人資產長期累積的影響，遠比你想像中的大！「投資心理學」的研究顯示：一般人對數字都沒有概念。

此外，銀行或金融機構還要收所謂的信託管理費、賣出手續費、買賣價差…，這些零零種種的費用都是內含的隱藏支出，而且一點也不透明！(當初設計金融商品時，即費盡心機地把它搞得很複雜。以便將此費用加以隱藏。這就是所謂的「財務工程」)千萬別相信所謂「零手續費」的銷售話術。別忘了「投資心理學與理財智富」系列課程中時常強調的：「羊毛出在羊身上！」

最後筆者回答《共同基金的騙局》一書的小標題：

1. 誰賺走了你的血汗錢？
※ 許世穎 Dewey 回答：金融機構及其從業人員。(《穩健理財十守則》第一章：開除你的理財顧問！本站讀者另可參考社大暑期班用書：《錢不要存銀行》商周 )

2.你該如何因應？
※ 許世穎 Dewey 回答：只考慮低成本的台股 ETF。(不論國內外，90 %的基金之績效，都輸給追蹤大盤的ETF，參見社大暑期班用書：《穩健理財十守則》天下文化)

智富心理學教師群絕非坊間「假教學之名，行銷售之實」之流的財經講師，不論課程前、中、後…絕不銷售金融商品，且立場獨立、純以教學為目的。還望明智的讀者共同支持。

本文作者為台股 ETF「第一代」投資人

一般人都不認為自己是一般人

關於投資心理學上的「過度自信」，哈佛大學心理學教授丹尼爾˙吉伯特(Daniel Gilbert)在《快樂為什麼不幸福》一書中有極為精準的描述，許世穎 Dewey 與本站讀者分享如下：

假如你跟大多數人一樣，那你也跟大多數人一樣不曉得自己跟大多數人一樣。科學提供了很多一般人的相關事實，其中最可信的一點，就是一般人都不認為自己是一般人。大部分學生都認為自己比一般學生聰明，大部分企業經理人都認為自己比一般企業經理人能幹，大部分美式足球員都認為自己比隊友更有「美式足球細胞」。

此外，90% 的駕駛人都自認為比一般駕駛人更注重安全，94% 的大學教授自認為比一般老師優秀。諷刺的是，自以為比一般人好的偏見，也使我們自以為比一般人沒偏見。有一支研究團隊斷定：「大部分人顯然都相信自己比一般人敏捷、聰明、有條理、有道德、合理有趣、公正與健康，更不用說是比別人有魅力。」

以上摘自《快樂為什麼不幸福》時報

其實，不論是個人或群眾的行為都有其規則，這些都是許世穎 Dewey 很感興趣的研究主題，也因此師專時便選擇念心理輔導組(「心理學」是一門研究個體行為的科學，包括個體的「內蘊行為」，如：思考、推理、情感。與「外顯行為」如：採取具體行動投資股市、看屋買房子)；大學時念的是社會系(「社會學」是一門研究群眾行為的科學，如群眾投資行為，包括「無形的」，如投資氛圍。與「有形的」，如融資大幅增加等散戶購買股票的具體行為。)

總之，心理學是一門自我探索與觀察他人的科學。學習「投資心理學」的智慧，可幫助您成功致富又幸福快樂！

本文作者為「全國唯一」「心理學」出身之專業「投資心理學」講師。並曾受「學院派」訓練(許世穎 Dewey 念過研究所，1996 年即取得碩士學位，非「江湖術士」之流)

立定志向，才能不斷改造自己

孔子特別強調「人要立志」。他的基本想法是：人生是一種趨向，立志就是確立志向，決定自己要往哪裡走；人生是不斷選擇的過程；沒有志向的話，很容易被別人拉著走或是推著走。

人活在世上就是「志」的問題，有志向就會往君子之路邁進。如果每天早上起來，言行與昨天差不多；日子一天天過去，最後發現歲月如流，馬齒徒長，年紀愈來愈大，人生也沒任何改變，這是多麼可惜的事啊。

孔子可以每隔十年都邁向不同的境界，原因就在於立定志向，在時間範圍內有計劃地達到自己訂下的目標，在知、情、意方面，改造自己，達到「苟日新、日日新，又日新」的境界。(以上摘自《人能弘道-傅佩榮談論語》天下文化 2008.12 初版)

立定志向以後，可以執行「俯視全局回推排程」(參見「智富心理學」部落格先前發表的「俯視全局回推排程」一文)。如此便可以做到許世穎 Dewey 平日常說的「人生築夢，築夢踏實」！

「投資心理學與理財智富」幫助您：立定志向，不斷改造自己；終身學習才能「苟日新、日日新，又日新」。

PS 社大暑期班及982「投資心理學與理財智富」詳細開課日期已公布，敬請點選瀏覽。此外，為維持上課品質，自暑期班起許世穎 Dewey 所開之課程每班只限 25 名，敬請早日完成報名手續，以免向隅。期待您加入這個優質的「學習型組織」(更是「全國第一門」在社大開的「投資心理學」課程 )。

本文作者小時候常去「日新戲院」看電影；目前為投資人自我提升教練