2012-10-17

投資人的大腦革命》周舜欽《安靜,就是力量

巴菲特告訴我們想要在投資上獲得良好的績效,必須懂得「在眾人貪婪時恐懼,在眾人恐懼時貪婪」。而孟格被逼著用一個字總結其人生與投資的成就時將其歸因於「理性」。然而要想打開「貪婪、恐懼和理性」三者平衡的關鍵,就在於搞懂大腦中的「報酬系統、損失系統和控制系統」三個系統間的關聯。在大多數時間裡,「報酬系統」和「損失系統」都能運作良好:當機會出現時,報酬系統就會跳出來掌控全局;當威脅出現時,馬上變成由損失避免系統接手。問題是,在我們大腦演化的時代背景(數百萬年前)裡,風險與機會大多是具體明確且迅速回饋的,如今世界抽象複雜且錯綜迂迴,遠古時期的大腦已經無法因應現代生活的所有需求了。投資理財與金融市場便是即使大腦運作良好,但順著本能卻使你損失慘重的領域之一。當然,我們並不是完全對本能性的貪婪和恐懼束手無策,扮演理性角色的「控制系統」以前額葉皮質為主的大腦區域)便是克服本能偏誤的關鍵。理性雖然無法消除貪婪或恐懼的強烈情緒,但可以覺察、詮釋情緒背後的意義,並設計一些方法引導自己不要做出對自己不利的行為。投資人若不具備投資心理學的理論知識與實用智慧,即使擁有再多金融知識,在情緒高漲的關鍵時刻也一樣無用武之地
許世穎 Dewey 推薦周舜欽《投資人的大腦革命》報酬系統VS損失避免《安靜,就是力量