今天是九三軍人節，在此先向本站讀者中，目前或曾經具有軍職身分的同袍問好！固然，現在已很少人記得這種日子了。因為不像情人節，會有廠商一年數次地疲勞轟炸、大發利市...但許世穎 Dewey 除曾服預官役外(空軍 41 期)，並曾在行政院退除役官兵輔導委員會(將官班)任教多年。
日前本站曾經大力推薦周舜欽老師最新發表：《行為經濟學家眼中的金融海嘯》 (載於周老師：新成立網站) 。因考量投資心理學部落格讀者閱讀方便。許世穎 Dewey 今日特將全文轉貼如下：
和坊間毫無科學根據、強調什麼都往好處想的正向思考不一樣，心理學家維克多‧弗蘭克創立的意義治療法（參考《活出工作的意義》啟示）中有一個重要的練習，要我們從負面的事件當中，找出3個正面意義，如此才能具體地將負面經驗轉為對自己有利的正面行動，進而達到更好的結果，這才是正面思考的力量。(許世穎 Dewey ：參見《我悲觀，但我成功》一書～已絕版)
本文就仿造此一練習，運用行為經濟學的智慧 (許世穎 Dewey ：與投資心理學在意義上接近)，
看看我們能從「宛如天災般的」次貸風暴和金融海嘯中，得到什麼正面的啟示：
一、 為什麼人們會採用自己其實負擔不起的抵押貸款？
我們其實不知道，對自己而言「最佳貸款金額」是多少，而正當我們身陷這個極為抽象複雜
(牽涉你未來 20 年的財務和更多不確定因素) 的難題時，救星出現了……
銀行非常具體明確地幫你算出來，你的「最高貸款金額」是多少。雖然這是兩個完全不同的問題，但要在毫無線索的情況下做決定，大腦會竭盡所能地搜尋任何可能線索，即使不相關也比沒有好。自然地「最高貸款金額」成為了你的「最佳貸款金額」。
在銀行的計算公式中，最高貸款金額換算成每個月繳款金額，不會超過你月收入38%。這聽起來完全是我負擔得起的合理金額啊！當你這麼想的時候，你已身處規劃謬誤的心理偏誤之中了
所有做過任何「計畫」的人都能理解什麼是規劃謬誤，指的是你我相同的經驗：
在實際執行計畫時，總會在不同的時間出現很多不同的意外，導致無法按原訂計畫進行。
而由於每次的意外都不一樣，所以我們的大腦無法形成一種規則，來幫助我們預測這些意外，導致我們每次都會低估完成計畫所需時間和資源。很有一致性地，當你規劃未來 20 年的收入和支出時，我們的大腦地又犯錯了(許世穎 Dewey《我們為什麼老犯錯》3 種偏誤 2010.1.22 發表)
這時銀行還會火上加油地推出許多「好康優惠」，來刺激我們愛吃棉花糖（意指無法延宕滿足）的大腦。包括「前兩年利率極低的優惠貸款」、「可以選擇只付利息的還款方式」…等。
還有專門針對規劃謬誤設計的陷阱：如果遵守規則、按時繳錢，一切相安無事，一旦犯了一點小錯，就要負擔極大的罰金。當然你總是以為你不會犯錯，直到那些無法預測的小意外再度出現…
雖然我們很難克服規劃謬誤，但基於「沒有盲腸就沒有盲腸炎」的外科原則，改善方法就是不要制定（或讓別人為你制定）長期財務規劃，包括儲蓄險、還本險、投資型保單、房貸…等等，永遠要保有現金的流動性，以備不時之需。(許世穎 Dewey 常說：投資理財一定要自己學)
你應該做的，是學習並執行正確的投資理財方式，並透過閱讀和終身學習來訓練自己的大腦前額葉，培養延宕滿足的能力，以抗拒那些包著糖衣的毒藥(切記！別向金融從業人員學理財)
如此一來，當別人還在繳房貸時，說不定你已經能用現金買房子了；當別人還在買「保證保，不保證賠」的保險時，你的資產已經可以自己保自己了，而且絕對「保證賠」！
二、 每個人都可能變成馬多夫？
馬多夫可算是近期為了圖利自己，不惜欺騙大眾的金融詐騙代表性人物。
但是其實有更多的金融詐騙案，每天發生在你我的生活中，只是你沒有發現……
經濟學家高伯瑞在《揭開皇后的面紗》書中明言，金融產業的專業精神蕩然無存，簡直和詐欺沒兩樣；投資大師威廉‧伯恩斯坦則在《投資金律》中比喻：投資產業服務投資人的方式，和鴛鴦大盜服務銀行的方式如出一轍。金融產業猶如合法詐騙集團這句話不是我說的，但我相當認同
須小心的是，不只有「壞人」才會做「不道德」的事。所謂的道德判斷，其實是腦中決策的過程。而根據行為經濟學的實驗結果，一個人是否會欺騙，取決於在我們腦中 ～
「對自己感覺良好」以及「從欺騙中獲利」，兩股趨力的權衡過程。
人類天生有同情與同理的能力，我們能想像別人受到傷害時的痛苦，所以不會去做不道德的事。
但是，當一個人感覺不到別人的痛苦（例如腦部缺陷者）、自己的行為和他人看起來無直接關係（例如我只是提供工具，做決定的是投資人）、不覺得自己在傷害別人（例如北海人壽：用自己的一輩子，成就別人的一生），而又能從中獲利時，就會做出不道德的事。
金融產業為了銷售產品，公司對於銷售人員的教育訓練，絕對是一面倒地說產品好，因此導致 ～
金融銷售人員不但不知道自己可能害了客戶，還自以為在幫客戶。
加上期望心理和確認偏誤效應，對一件事（高額的佣金）的期望會讓我們只看得到自己想看的、聽得到自己想聽的，並且會不斷尋找支持的證據、忽略反面的證據，以加強自己的信心。
一個人若因為不知道一件事而能賺到一點錢，要把他教會是很難的。
這和個人的道德感關係不大，而是一個人將自己置於錯誤的環境中。
（像金融銷售這樣一個有結構性問題的產業），想要出淤泥而不染實在太難了。
管理大師杜拉克說，處理麻煩最好的方法，就是一開始就避開。WFH 智富心理學課程以及教師群，不斷在課堂和部落格文章中耳提面命，就是希望大家養成一種習慣和直覺反應 ～
一遇到有人向你銷售金融產品，第一反應就知道要避開(小心假借教學之名，行行銷之實)
金融海嘯有個正面效應，就是民眾開始醒過來了，開始對金融產業感到不信任，甚至反感。
筆者在從事「食物銀行」社會福利工作時，還曾經被誤以為是銀行銷售電話而遭無情掛斷。但很可惜地，在金融業灑錢打廣告，以及感人的故事行銷之下，一般人又馬上忘記教訓了。
連動債或其他創新金融產品絕對會再捲土重來，屆時希望各位讀者，在買下自己不了解的金融商品之前，腦中會浮現一位講師，非常偏激地大聲疾呼不要買！的畫面，而能替你省下一大筆錢
三、市場全球化是一件好事？
許多人認為市場全球化可以增加流動性、鼓勵金融創新，並且容許無摩擦的貿易，無疑是一件事。但從心理學和行為經濟學的角度看來，市場全球化可能會減少金融創新、對金融健全度造成危險，最後將無法保護我們避免金融崩潰。
演化生物學家都知道，單獨存在的小團體演進最快；而心理學研究，同質性的團體，不易產生創新的想法。全球化將全球市場單一化，很可能會減少創新思維和金融產品的多樣性，並且因此減少競爭力和效率。
另外，資訊取得的零距離和零時差，會加劇投資人的「從眾」行為，各種投資商品的行情變得更容易暴漲暴跌。例如，回顧歷史上嚴重的大崩盤，大約 40~50 年發生一次，而在 2000年 網路股泡沫化後的8年，卻又馬上發生了金融海嘯。
也就是說，由於全球化和資訊科技的進步，黑天鵝事件會越來越常發生；大崩盤和經濟危機將從特例變為常態；無法預測的黑天鵝，即將變成可預期的白天鵝參考《末日博士危機經濟學》大塊
值得慶幸的是，市場崩盤對於長期學習投資心理學，擁有智慧與勇氣能對抗群眾瘋狂，進而反向操作的投資人而言，從來不是一件壞事。你將有更多投資機會，資產累積的速度可能會更快。
長久以來經濟學家堅稱人類行為和機構的運作用理性經濟模式最能夠說明。理性經濟模式基本上認為人是自利、精明的，而且能夠充分權衡每一項決定的成本和好處，以使結果發揮作大效益
但在許多金融危機之後，我們猛然驚覺一項事實：在經濟運作上，心理學和不理性行為所扮演的角色，重要性遠超過理性經濟學家願意承認的程度。連一向極力主張解除管制、深信要讓市場力量自行其是的葛林斯班，也在金融海嘯發生後公開承認，他對「市場理性」的假設是錯的。
人類行為的不理性，在行為經濟學領域早就是不爭的事實了。而如何在「人是不理性」的前提下，對個人經濟及其他人生重要的事做出更好的決策，則是 WFH 智富心理學課程 的主要的教學目標之一(最新課程資訊參考〈WFH 智富心理學課程(地王班)開課資訊〉)。
本文主要整理自《誰說人是理性的!》天下文化 2010 全新增訂版，並加入周舜欽個人的心得。
相關書籍：大腦決策手冊》別掉入思考的陷阱》動物本能》並推薦許世穎投資心理學部落格：
1〈末日博士危機經濟學》台股末日博士的告白〉
2〈動物本能》投資心理學》助你馴服《動物精神》〉
3〈活出工作的意義》意義治療圖解〉
